(50) Criptomonedas

Introducción

Es la palabra de moda. Como decía uno, la mitad de mis amigos están jugando al pádel y la otra mitad están comprando y vendiendo criptomonedas. Sin lugar a dudas las criptomonedas están acaparando mucho espacio en los medios de comunicación, ya sean tradicionales o digitales. De ser un medio para el juego de especuladores, estamos empezando a detectar razonamientos, ideas, conclusiones de expertos de reconocido prestigio del mundo financiero, que le dan una o varias funciones. Ya no solamente la ven como un medio para jugar a especular. ¿Es el futuro de la moneda? ¿O es quizás una realidad presente?

Una visión de un novato

Una advertencia que me gustaría realizar. Es un tema en el que poco a poco voy adquiriendo algo de idea, algo de conocimiento. Después de algunos años negándome a caer, la semana pasada hice mi primera inversión en criptos. ¿Por qué? Porque considero que es un tema que debemos conocer y qué la mejor manera es empezando a invertir. Por este motivo, lo que trato de exponer en este artículo, son las primera ideas que estoy extrayendo del tema, lo que estoy aprendiendo, como iniciado.

Por otro lado, tengo perfil financiero y me gusta invertir, y las criptomonedas no dejan de ser una de las múltiples opciones que se tienen para colocar los ahorros, que no es otra cosa que sacrificar consumo inmediato por consumo futuro, con el objetivo de que el consumo futuro será mayor por los rendimientos que nos dará la inversión. No debemos olvidarnos que a veces preservar el capital invertido es el mayor reto ya que no está asegurado en todo tipo de inversión. Si se puede perder gran parte o toda la inversión, es decir, sacrificar consumo presente por nada. No digo que sea el caso de las criptomonedas, pero hay que asumirlo.

Bitcoin

¿Qué es una criptomoneda? Es una moneda digital. La más conocida es el Bitcoin. Es la pionera. Fue creada en el 2009 aunque su concepción se remonta al 2008 con la publicación de un artículo de Satoshi Nakamoto. No se sabe quién es Nakamoto y se piensa que puede ser el paraguas lingüístico, a través del cual se esconden, el grupo de creadores de la moneda. A través de un algoritmo, con la resolución de problemas matemáticos, es decir, con trabajo, se van generando bitcoins a quien realiza ese trabajo, también llamados mineros. Hay un limite establecido de 21 millones de bitcoins que se pueden crear. En cuando se lleve a la cifra establecida, se dejarán de crear bitcoins. Hoy día la cantidad de bitcoins es de 18,7 millones. Lo podemos ver en la web CoinMarketCap, en donde vemos las principales criptomonedas que existen, su cotización y su límite de creación cuando éste existe.

Evento halving

Un tema a tener en cuenta en la producción de bitcoins es el evento halving.

Se trata de un evento programado y que forma parte del diseño del bitcoin y su funcionamiento. De forma muy resumida, como hemos comentado, los mineros de bitcoin se dedican a valorar bloques de transacciones de la red de bitcoins. Cada vez que lo logran, reciben como recompensa una cantidad de bitcoins. Esta cantidad es fija, pero sólo durante un tiempo.

Cada vez que se añaden 210.000 bloques nuevos al blockchain de bitcoin, esta recompensa que reciben por bloque cambia. Este hecho se produce aproximadamente cada 4 años y supone que la cantidad de bitcoins que reciben se reduce a la mitad.

En esto consiste básicamente el halving del bitcoin: una reducción de los bitcoin que se reciben por cada bloque minado. Esto ha originado que hace algunos años, cualquier persona con un ordenador, pudiese generar bitcoins y hoy día los mineros se hayan trasladado a China y sean empresas. Han dejado de ser personas físicas. No resulta rentable, ni eficiente para una persona comprometer los recursos necesarios hoy día para minar bitcoins. Al igual que la industria textil, la fabricación de bitcoins o minería de bitcoins se ha trasladado fundamentalmente a China.

¿Por qué se llaman criptomonedas?

Una parte importante de las criptomonedas o criptodivisas es que al ser digitales, se podrían hackear. Por ese motivo, están encriptadas. De ahí el apelativo de criptodivisas. Se busca seguridad y que no se puedan gastar o transaccionar más monedas de las que se han generado. Esta seguridad les otorga una de sus características más destacadas.

No todo es bitcoin

Hemos hablado de bitcoin, pero existen más de 10.000 monedas digitales. Cada una con sus características. Esto nos indica que estamos en los comienzos de las monedas digitales y que muchas de ellas desaparecerán. Algunas cumplirán una función a largo plazo y otras no tendrán futuro. Casi todo el mundo hoy, apuesta por el futuro de Bitcoin, Ether de Ethereum y Cardano. Son las 3 criptodivisas en las que he invertido. He invertido poco. Como apunté, estoy aprendiendo y no quiero que el curso de formación me salga más caro de lo esperado. Dicho esto sí que creo que podré obtener rendimientos interesantes de la inversión.

Exchange

Hemos hablado como se crean los bitcoin, moneda digital que estamos utilizando de ejemplo. El que mina o crea bitcoin es poseedor de bitcoins obviamente, pero como activo financiero, se puede transaccionar, es decir, se puede vender y comprar. Las plataformas que apoyan la compra venta de moneda digital son los Exchange. La más popular es Binance. Yo estoy utilizando 2gether. ¿Por qué utilizo 2gether cuando la opción lógica es Binance? No descarto cambiar, pero por el momento sigo con la primera que conocí y me gusta que sea una plataforma creada en España. Por lo menos sé quién está detrás.

Estas plataformas o fintech o exchange nos permiten realizar compra venta de monedas digitales. Lo que hay que destacar es su facilidad de uso. Cuidado. Demasiado fácil. Incluso te permiten cargar importes a la tarjeta para enviar fondos al exchange con los que comprar las monedas digitales. Cuidado que no tengamos un susto al final de mes cuando veamos el cargo de la tarjeta.

Los exchange guardan los registros de las monedas digitales que compramos. Estos registros también pueden ser enviados a otros elementos de almacenaje, como programas en nuestro propio ordenador o hardware tipo usb desarrollado para el almacenamiento de nuestras criptos.

¿Por qué invertir en criptos?

No todo el mundo se acerca a las cripomonedas por la misma razón. A veces es una combinación de varias. Algunas de ellas serían:

Para ganar dinero rápidamente

Se dice en el mundo de la inversión, que cuando el que te vende el pan, empieza a hablar de la Bolsa, hay que huir de los mercados. Hoy día todo el mundo habla de criptos. Es un mundo que ha atraído a los codiciosos. Tenemos tendencia a pensar que somos los más listos y si los demás ganan dinero, con lo que sea, nosotros también. La codicia siempre ha sido un gran motor. No olvidemos que la gente habla siempre de sus éxitos de inversión, pocos hablan de lo mucho que han perdido. Por otro lado, también nos gusta jugar. El juego, es uno de los negocio que más dinero mueve en el mundo. La lotería, casino, casas de juego en cada barrio, nos indica que el sueño de hacerse millonario de la noche a la mañana, sin esfuerzo, está en todo ser humano. A título de ejemplo, en España, la lotería de Navidad es un fenómeno cultural y quien no ha jugado alguna vez al Euromillón.

Lo que quiero decir que mucha gente se siente atraía por las cripto por la posibilidad de ganar dinero muy rápidamente. Le llama especular. La volatilidad o dicho de forma más coloquial las variaciones en el valor de las monedas digitales, es increíble. Puede subir o bajar en horas porcentajes de más del 20% y no solo eso, al cabo de los años ha sido una rentabilidad casi infinita. Para muestra un botón. Es bien conocido el evento Bitcoin Pizza Day.

Como anécdota tenemos el Bitcoin Pizza Day. Como hemos comentado Bitcoin nació en el año 2008 como sistema de pago y mercancía, sin embargo la moneda pasó desapercibida durante mucho tiempo. De hecho, no fue hasta dos años después de su nacimiento cuando se produjo la primera compra de un producto físico pagado con esta divisa. En el año 2010, Laszlo Hanyecz compró dos pizzas por 10.000 bitcoins, que en su momento equivalía a 30 dólares (24,5 euros). Es decir, que cada unidad equivalía a 0,003 dólares. En el momento en el que escribo ese artículo, , y pese a la corrección registrada en los últimos días, bitcoin vale 35.500 dólares por unidad. Es decir, esos 10.000 bitcoins ahora supondrían 355 millones de dólares. Por tanto, estas pueden haber sido, sin duda, las dos pizzas más caras de la historia.

Sea porque somos avezados inversores, poco condicionados por el alto riesgo, que queremos grandes rentabilidades en nuestra inversión, aprovechando la elevada volatilidad, ya sea porque somos jugadores que hacemos apuestas en base a nuestra intuición, las cripto están atrayendo mucha gente que hace que se incremente el mercado. Como dicen, los especuladores son necesarios para desarrollar mercados. No siempre hay que catalogarlos como codiciosos que solo piensan en el dinero. Aunque así sea, sin quererlo ayudan a quienes quieren participar en el mercado por otras razones y sin contraparte sería imposible.

Para atesorar riqueza

En un mundo en el que existe una gran masa monetaria en circulación que nos ofrece dudas sobre el precio que tendrá en el futuro las monedas fiduciarias, o monedas tradicionales como el euro, dólar o yen, la moneda digital está adquiriendo protagonismo para atesorar riqueza. Al bitcoin le llaman el oro digital. Cada vez más personas, consideran las monedas digitales como una forma de proteger su patrimonio de la inflación o subida de precios que reduce el poder adquisitivo de las monedas. La inflación tarde o temprano surgirá porque los Bancos Centrales cada día están imprimiendo más moneda, devaluando el producto. La ventaja de las criptodivisas como hemos comentado es que muchas de ellas como el bitcoin tienen un límite de emisión. Cuando se llegue a los 21 millones de bitcoin no habrá más generación de bitcoins y para tenerlos habrá que adquirirlos al que los tenga. Alguien los compara a tener una obra de arte de un artista que ha fallecido. Los cuadros que ha pintado, o las obras que ha creado, son las que son porque ya no habrá nuevas obras de ese autor.

Medio de pago

Por el momento no es fácil cobrar o pagar en monedas digitales. Hay exchange que venden automáticamente las monedas digitales cada vez que haces uso de una tarjeta de la plataforma, pero al final es un contravalor en moneda fiduciaria.

Tesla anunció que se podrían pagar sus coches con criptodivisas pero se echó atrás alegando que las monedas digitales, en su creación o minado, generan mucha contaminación. Parece un movimiento para distorsionar el mercado con noticias contrapuestas en el que han ganado mucho dinero. Los beneficios de Tesla en estos últimos tiempos han sido por la compra venta de monedas digitales y no por la venta de coches. Sin embargo, es cuestión de tiempo que se inicie el proceso y cada vez más empresas acepten por ejemplo los bitcoin como medios de pago. Ebay lo está estudiando y no será el último.

Profundizando en el tema de movimientos, noticias que distorsionan el mercado, en el mundo de las criptomonedas existe el concepto de ballenas. Son grandes poseedores de criptomonedas que venden grandes cantidades para hacer caer el precio, los pequeños ahorradores se asustan y venden y luego vuelven a comprar a un precio más barato. Mueven el mercado en su beneficio. Hay que estar atentos a este tipo de movimientos que buscan transferir riqueza de los pequeños ahorradores a los grandes inversores o poseedores de criptomonedas.

Activo de inversión

Para muchos es un activo de inversión, como otro cualquiera. Se alega que no hay nada detrás. Tampoco hay nada en las monedas tradicionales, salvo la confianza que podamos tener en el emisor. Ya hace muchos años que desapareció el patrón oro, así que no veo diferencia entre una moneda como el US dólar o el euro, con respecto a un bitcoin, más allá de que una moneda la emite un Banco Central, muy ligado a la política monetaria de una determinada zona económica y la moneda digital es una emisión descentralizada en base a un algoritmo que para generar bitcoin, exige que se validen una serie de operaciones, es decir por ponerlo fácil, exige un trabajo. Cada criptomoneda tiene un discurso o un racional detrás. Hay que estudiarlo y ver si nos encaja como activo de inversión, porque creemos que está generando valor y al cabo del tiempo obtendremos una rentabilidad. Del mismo modo que cuando invertimos en US dólares confiamos en la economía americana o cuando invertimos en Apple confiamos en las bondades de la empresa y su capacidad de generar valor a medio y largo plazo. Para muchos, el hecho de ser un recurso que puede convertirse en escaso, como el bitcoin es argumento suficiente para invertir ahora y ver como el valor va subiendo a lo largo de tiempo, eso si, con vaivenes que más parecen una montaña rusa. Aquí hay que probar los nervios de acero del inversor.

A muchos inversores, les gusta el hecho de que las autoridades fiscales, todavía no estén controlando este tipo de productos, con lo que lo consideran libre de impuestos. Todo sujeto fiscal, debe declarar las ganancias que le genere todo tipo de inversión, incluido la inversión en criptomonedas. El no hacerlo es un delito ya que es no declarar un beneficio tributable, del que la autoridad fiscal podrá imponer sanciones e intereses de demora en el momento en el que lo detecte. Tiene 5 años antes de que prescriba el delito. Teniendo en cuenta el boom de las criptomonedas, es cuestión de tiempo que se pongan al tema. Dado que son transacciones electrónicas, la implementación no es muy difícil. Solo hay que pedir a los exchange que informen de las transacciones y de las personas que están detrás. Salvo que las transacciones se hagan entre particulares que tengan la tecnología para almacenar y transferir bitcoin sin recurrir a intermediarios, como hemos dicho, es cuestión de tiempo.

Conclusión

Mi conclusión, conclusión de novato en la materia, es que las criptomonedas han llegado para quedarse. No sobrevivirán todas, sólo las más relevantes por su propuesta de valor. Se convertirán en monedas con las que poder hacer pagos y recibir cobros. Activos de inversión con un porcentaje de las cartera en criptomonedas de muchos inversores. De hecho ha salido el primer ETF de criptos liderado por Goldman Sach. Algunas criptos como el bitcoin serán activos monetarios digitales que se utilizarán como reserva de riqueza, teniendo el mismo cometido que tiene el oro actualmente, siendo una buena forma de defender parte del patrimonio personal de la inflación. Por el camino, y mientras sigamos teniendo los movimientos bruscos en la cotización de las cripto, va a atraer a mucho inversor que quiere obtener grandes rentabilidades en poco tiempo, a cambio de asumir un gran riesgo.